테라다인 / TER / # TERTeradyne Inc 전기차 시장이 다시 성장세로 돌아서면 고속성장이 다시 시작될 수 있는 기업.

테라다인 / TER / # TER

Teradyne Inc

 

 

 

 

테라다인은 자동 테스트 장비 및 로봇 솔루션의 글로벌 공급업체입니다, 반도체 후공정 기업으로 많이 알려져있으며, 반도체 테스트 및 로봇공학 그리고 시스템체계 관리 등 다양한 사업을 영위하고 있습니다 특히 반도체, 무선 제품, 데이터 저장 및 복잡한 전자 시스템을 테스트하는 데 사용되는 자동 테스트 시스템을 설계, 개발, 제조하여 판매하면서 장기적인 매출과 영업이익을 확보하고 있는 중입니다.

주요 사업 부문은 4가지로 구성된다. 반도체 테스트 부문은 반도체 테스트 제품 및 서비스의 설계, 제조 및 마케팅을 운영하는것과 시스템 테스트 부문은 저장 및 시스템 레벨 테스트, 방위/항공우주 계측 테스트, 회로 기판 테스트를 위한 제품 및 서비스의 설계 그리고 제조 마지막으로 마케팅과 관련된 사업을 통하여 다양한 순이익을 창출하는 중입니다.

무선 테스트 부문은 무선 테스트 제품 및 서비스의 설계, 제조 및 마케팅을 운영하고있으며, 로봇 공학 부문은 콜라보레이티브 로봇 팔, 자율 이동 로봇 및 고급 로봇 제어 소프트웨어의 설계, 제조 및 마케팅을 운영하여 홍보 및 다양한 고객층을 계속해서 확보하여 늘려나가고있는 상황입니다. 배당은 주로 2월 5월 8월 그리고 11월에 매년 4번씩 주고 있는 기업이며, 부채비율은 40%에서 38%까지 감소한 상태로 오랜시간 유지중이라 엄청 안정적인 기업입니다. 그렇다보니 고금리 상황에서도 큰 영향을 받지않고있으며 최근 반도체업황이 갑자기 좋아지면서 대규모 계약이 많이 나오고있고 주가도 가파른 상승세를 보여주고 있습니다 

 

반도체 업종은 평균 25%이상 상승하는 추세이며, 반도체 후공정 업체는 평균40%주가가 올라갔을정도로 수요가 급증하고 주가 평가가 많이 달라지고 있습니다. 그리고 이 기업에 많은 사람들이 집중하는 이유는 로봇공학분야 때문인데요 테슬라가 이 시장을 먼저 크게 열어주면 이 기업도 바짝 뒷따라 갈 수 밖에 없는 기업이기 때뭉입니다. 중장기적으로 신성장동력을 확보하여 크게 성장할 수 있는 기업이기때문에 유심히 보셔야하는 기업입니다. 

 

 테라다테스트 기술은 스마트 기기, 생명을 구하는 의료 장비 및 데이터 저장 시스템과 같은 고품질 혁신을 시장에 더 빠르게 출시할 수 있도록 지원합니다. 반도체, 전자 시스템, 무선 장치 등을 위한 고급 테스트 솔루션은 제품이 설계된 대로 작동하는지 확인합니다. 로보틱스 제품에는 모든 규모의 제조업체가 생산성을 높이고 안전성을 개선하며 비용을 절감하는 데 도움이 되는 협동 및 모바일 로봇이 포함됩니다. 2022년 Teradyne은 32억 달러의 매출을 올렸으며 현재 전 세계적으로 6,500명 이상의 직원을 고용하고 있습니다.

 

 

 

상장정보

상장일

1979-05-15

 

상장주식수

153,080,607

 

시가총액

$16,837,335,964

 

 

주주구성

 

The Vanguard Group, Inc.

18,211,928

11.90%

Fidelity Management & Research Company LLC

10,519,369

6.87%

 

BlackRock Institutional Trust Company, N.A.

10,282,357

6.72%

 

 

시가총액은 22조대로 준수한 성적이고, 오래된 기업일수록 뱅가드가 투자비중이 높네요 그리고 블랙록도 거의 전체기업에 다 들어가있을정도로 엄청 투자를 집중해서 하는게 보여집니다 미국시장에 30~40%를 이 두 회사가 소유하고 있다고봐도 무방하다고하는데... 상위1%가 관리하는 미국시장은 역시 모든게 남다르긴 합니다. 이런 형들믿고 장기투자할 수 있다는게 매우 중요하죠 누군가는 전체 포트폴리오 지배력을 올리고 있고, 또 누군가는 그 안에서 개별주 성장주를 찾아내고 그리고 ETF는 그 전체종목을 또 묶어서 대량매수 관리해주고... 이 모든 시스템이 다양하게 엮여서 안정적인 미국증시를 만들어주는게 아닌가 싶습니다. 

 

Teradyne, Inc. (NASDAQ:TER) 2023년 3분기 실적 발표 내용

 

 

 

2023년 한 해를 살펴보면, SOC 테스트 시장 규모에 대한 우리의 추정치는 37억 달러에서 41억 달러로 변동이 없으며, 이는 작년 중반에 비해 약 15% 감소한 수치입니다. SOC에서 가장 취약한 부문은 모빌리티로, 스마트폰 반도체의 복잡성 증가 둔화와 전년 동기 대비 감소로 인해 2022년 대비 약 40% 감소했습니다. 시장의 컴퓨팅, 자동차 및 산업용 아날로그 부문은 2022년과 유사한 수준으로 한 해를 마무리할 것입니다. 메모리 테스트에서는 시장이 9억 달러에서 10억 달러 사이의 저점을 기록할 것으로 예상되며, 이 역시 7월 전망과 변함이 없습니다. 2023년을 마무리하는 시점에서 고속 DRAM 테스트에 대한 수요는 여전히 높으며, 이는 한 해 동안 메모리 점유율을 몇 포인트 높이는 데 도움이 될 것입니다. 테라다인의 시스템 테스트 그룹은 2023년을 2022년 대비 20% 하향 조정될 것으로 예상된다.

 

분기 세미 테스트 매출은 4억 9,800만 달러였으며, SOC 매출은 4억 400만 달러, 메모리는 9,400만 달러를 기록했다. 앞서 언급했듯이 SOC의 강세는 이번 분기에 자동차 최종 시장 및 이미지 센서 부문에 집중되었습니다. 메모리 판매는 스마트폰용 고속 프로토콜 플래시, 서버 애플리케이션용 DDR5 및 HBM DRAM을 위한 기술 재정비에 계속 비중을 두고 있습니다. System Test Group의 매출은 8,300만 달러였으며, HDD 생산 부문의 SLT 수요가 감소함에 따라 스토리지 테스트에서 3,800만 달러를 기록했습니다. 무선 테스트의 경우 3분기 매출은 3,700만 달러였으며 PC와 스마트폰 최종 시장 모두에서 수요가 낮았습니다. 이러한 시장 추세는 향후 몇 분기 동안 계속될 것으로 예상됩니다. 로보틱스의 3분기 매출은 8,600만 달러였으며, UR은 7,100만 달러, MiR은 1,500만 달러를 기여했는데, 이는 그렉이 언급했듯이 계획보다 높은 수치입니다.

회사 수준의 재무로 돌아갑니다. 분기 잉여현금흐름은 1억4000만 달러였으며 97%를 주주에게 환원했다. 우리는 분기에 1억 1,900만 달러의 자사주를 매입하고, 1,700만 달러의 배당금을 지급하고, 900만 달러의 부채를 청산했습니다. 우리는 4분기에 상환될 최종 2,400만 달러의 전환사채를 보유하고 있습니다. 우리는 8억 2,000만 달러의 현금과 유가증권으로 분기를 마감했습니다. 이제 4분기 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 4분기 매출은 6억 4,000만 달러에서 7억 달러 사이가 될 것으로 예상되며, 희석 주식 1억 6,200만 주에 대해 비일반회계기준 EPS는 0.61달러에서 0.81달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 4분기 가이던스에는 인수한 무형자산, 구조조정 및 기타 비용의 상각이 제외되었습니다. 이러한 전망은 하반기 기업 차원의 7월 전망과 일치합니다.

4분기 매출 가이드에는 자재 공급 제약이 없습니다. 공급이 수요에 더 부합하게 됨에 따라 이제 정상적인 공급 문제를 수익 범위에 포함시키는 것으로 돌아왔습니다. 수요와 공급이 균형을 이룬 결과, 리드 타임은 계속 개선되고 있습니다. 이를 통해 고객은 점진적인 생산 요구 사항에 따라 더 많이 주문할 수 있습니다. 4분기에는 이러한 현상의 요소가 있지만, 리드 타임이 계속 단축됨에 따라 1분기에는 장부-배송 변동성이 더 커질 것으로 예상됩니다. 4분기 매출총이익률은 56%에서 57%로 추정됩니다. OpEx는 3분기에 맞춰 4분기 매출의 35%에서 38%를 차지할 것으로 예상됩니다. 4분기 가이던스 중간 시점의 비일반회계기준 영업이익률은 20%입니다. 하반기 매출총이익과 OpEx 프로필에 대해 조금 더 자세히 살펴보겠습니다.

우리의 장기 모델은 총 마진이 59%에서 60%입니다. 2021년과 2022년에는 각각 59.6%와 59.2%의 마진을 기록했습니다. 7월 통화에서 우리는 분기별 매출총이익률에 주목했는데, 이는 공급망 강화를 위한 지출 시기로 인해 3분기와 4분기에 매출총이익률이 낮아졌지만 2023년 연간 매출총이익률은 57%에서 58% 범위로 예상된다고 밝혔습니다. 이러한 견해는 변함이 없습니다. 탄력성 지출로 눈을 돌리면, 우리 운영에서 제조 지출은 4분기에도 계속될 것이지만 새로운 공장의 자격을 갖추도록 하고 테스터를 생산하는 것과 관련된 지출은 뒤로 미뤄졌습니다. 오래된 위치에서 재고와 일부 자본 장비를 포장하는 것이 4분기 제조를 위해 남은 일입니다. 요컨대, 우리는 많은 제품 라인을 새로운 위치로 이전하는 목표를 성공적으로 완료했습니다.

공급망의 위험을 줄이기 위해 지칠 줄 모르는 노력을 기울인 내부 팀과 파트너에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 일부 구성 요소 자격은 2024년에도 계속될 예정이지만 테스트 운영 복원력 지출의 대부분은 지연되어 있습니다. 앞서 언급했듯이 OpEx와 관련하여, 연간 지출은 2022년 지출 수준에 비해 약간 감소할 것입니다. 이는 지출 통제와 낮은 변동 보상 때문입니다. 우리의 운영 모델에는 운영 비용에 대한 가변 구성 요소가 있으며, 모델은 보상 비용을 매출 및 이익으로 유연하게 조정합니다. 둘 다 2022년 수준보다 낮기 때문에 2023년보다 적게 지출하고 있습니다. 2024년과 향후 몇 년 동안 수익이 증가할 것으로 예상됨에 따라 변동 보상 구성 요소도 증가할 것입니다. 2023년 연간 매출은 가이던스 중반에 27억 달러를 약간 밑돌며 비일반회계기준 EPS는 2.85달러, 영업이익은 20%를 기록할 것으로 예상됩니다.

 

 

 

Teradyne, Inc. (NASDAQ:TER) 2023년 3분기 실적 발표 내용 (yahoo.com)

 

 

 

위 내용을 보면 전기차 섹터가 빨리 활성화되야 반도체수요가 더 급증하고 추가적인 매출을 크게 확보할 수 있을것으로 예상하고 있네요 아마도 2024년도는 전기차가 좀 위태위태할테니까 이 기업도 조금은 힘들듯합니다 다만 올해만 잘 넘기고나면 내년부터는 또 산업이 확 살아날테니까 장기적인 호재는 엄청 나올 수 있을겁니다.